2025年4月11日，来自北京的茶饮连锁北京茶姬餐饮管理有限公司的控股公司Chagee Holdings Limited茶姬控股有限公司(以下简称霸王茶姬)在美国证券交易委员会(SEC)更新招股书，根据最新文件霸王茶姬将总共发行1468.3991万股美国存托凭证即A类普通股，预计发行价格区间为26美元至28美元之间。据此计算，霸王茶姬本次IPO总募资金额预计为3.8亿美元~4.1亿美元。其股票代码为CHA，拟在美国纳斯达克IPO上市。 其此前于2024年3月6日在SEC秘密递表，后于2025年3月25日公开披露招股书。

4月10日，霸王茶姬获得SEC的新股发行注册函(Form 8-A12B)。

新股发行注册函(Form 8-A12B)：SEC在确认对注册文件不再有实质性意见后，SEC出具Form 8-A12B，主要内容为“发行人将按照注册文件及修订稿中‘股本’部分描述，依据《1933年证券法》第424(B)条款注册A类普通股，面值$0.00001”等，同时SEC也将该文件副本送于发行人选择的交易所。

霸王茶姬，拟以每份26至28美元的价格发行1468.3991份ADSs(美国存托凭证)，募资金额将介于3.8178亿至4.1115亿美元。

霸王茶姬，已于2025年3月6日收到中国证监会国际合作司的境外发行上市备案通知书(国合函〔2025〕340号)，可发行不超过64,731,929股普通股并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。

霸王茶姬，基石投资者共有四位：鼎晖投资、 RWC、安联、ORIX亚洲。它们将购买此次发行中总价值约2.05亿美元的美国存托股份（ADS），约占此次发行中ADS总数的51.7%。

霸王茶姬招股书链接：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2013649/000110465925033664/tm246985-29_f1a.htm

主要业务

霸王茶姬，成立于2017年，作为一家领先的高端茶饮品牌，主要提供健康美味的现制茶饮。公司的灵感源自于1970年代以来国际咖啡连锁店如何将喝咖啡变成一种全球生活方式和社会概念，这一成功让公司相信茶饮也需要改变、并促使公司利用技术和品牌的力量，将茶饮变成一种连接世界各地人民和文化的现代体验。

在成立近八年后，霸王茶姬凭借对技术的不懈追求和对创新的执着，已成为中国规模最大、增长最快、最受欢迎的高端现制茶饮品牌，根据艾瑞咨询的数据：

• 截至2024年12月31日，霸王茶姬的网络包括6,440家茶馆，其中6,284家位于中国。这一规模是中国所有高端现制茶饮品牌中最大的门店网络。

• 2023年和2024年，霸王茶姬在中国和海外产生的总销售额(GMV)分别达到人民币108亿元、295亿元。以中国境内产生的GMV衡量，霸王茶姬在2022年至2024年期间在中国拥有1,000家以上门店的所有现制茶饮品牌中增长最快。

• 根据社会影响力搜索引擎的数据，自2023年10月以来，霸王茶姬在中国所有鲜制茶饮品牌中在中国社交影响力指数中排名第一。

• 霸王茶姬创立于2017年。2019年，霸王茶姬海外首店开业；2023年，霸王茶姬总销售GMV（商品交易额）达108亿元，门店数3511家；2024年，霸王茶姬全球门店数量超过6000家，经典产品“伯牙绝弦”累计销售突破6亿杯，一季度GMV达58亿元。

• 截至2024年底，霸王茶姬在海外共有156家门店，覆盖地区包括马来西亚、新加坡、泰国。2025年，公司计划在中国和全球范围内新开1000家至1500家门店。

• 过去三年，霸王茶姬发展飞速。招股书显示，2022年到2024年，其全球门店数分别为1087家、3511家、6440家。其中，截至去年6284家位于中国。

• 去年，霸王茶姬营收124.05亿元，净利润为25.15亿元，净利润率为20.3%。报告期内，霸王茶姬总体商品交易额(GMV)大约295亿元，同比增长大约173%；2024年单位门店的月均商品交易额大约51.2万元，2024年单位门店销售茶饮大约2.5万杯。

股东架构

招股书显示，霸王茶姬的股票分为A类股票(每股拥有1票投票权)、B类股票(每股拥有10票投票权)1,200万股，全部股票合计1.68865901亿股。

在上市前的股东架构中，

张俊杰 Junjie Zhang，控制3,359.8468万股A类股票(其中Junjie Zhang个人持有的期权12.8683万股；Dengfeng Yin、Mr. Mian Lu等股东持有3,346.9785万股，由张俊杰行使投票权)，占全部股票的19.90%，

持有6,527.4107万股B类股票(Mr. Junjie Zhang名下信托通过持有Partea Ltd)，占全部股票的38.65%；

尹登峰Dengfeng Yin，持有A类股票1,197.3807万股(其中Dengfeng Yin的个人期权55.1521万股；Dengfeng Yin通过TeaTide Limited持有1142.2286万股，由张俊杰行使投票权)，占全部股票的7.09%；

陆冕 Mian Lu，持有A类股票，占全部股票不到1%；

胡维仁 Wei Jen Hu，持有A类股票，占全部股票不到1%；

徐驰 Chi Xu，持有A类股票，占全部股票不到1%；

XVC Entities，持有A类股票3,426.5303万股，占全部股票的20.29%；

Congbi Qiushi Entities，持有A类股票1,783.7305万股，占全部股票的10.56%。

公司业绩

招股书显示，在过去的2022年、2023年和2024年，霸王茶姬收入分别为4.92亿、46.40亿和 124.06亿元人民币，相应的净利润分别为-1.45亿、7.25亿和 23.84亿元人民币。

中介机构

霸王茶姬是次IPO的的中介团队主要有：

花旗、摩根士丹利、德银、中金公司、老虎证券、富途、华盛证券为其联席承销商；

毕马威为其审计师；

金杜为其公司中国律师；

达维为其公司美国律师；

方达为其承销商中国律师；

佳利为其承销商美国律师。